Mais uma semana, outra forte redução nos estoques e o melhor ganho semanal desde julho para a referência de petróleo nos EUA. Tudo isso pode fazer com que o petróleo pareça um vencedor.

A verdade, porém, é que o mercado de petróleo está em um ponto de inflexão em que nem o touro nem o urso provavelmente podem dizer com muita precisão para onde as coisas estão indo.

Em face disso, a recente história de contos de fadas da queda dos estoques em volumes épicos nos Estados Unidos deve se desdobrar a partir daqui, dado o final do período de pico de consumo do verão do Hemisfério Norte.

No entanto, em vez de subir a partir de setembro, em alguns anos, os estoques de petróleo continuaram caindo até outubro. No ano passado, por exemplo, após a diminuição de 5,8 milhões de barris na penúltima semana de agosto, por quatro semanas seguidas os estoques continuaram a cair, acumulando 14,2 milhões de barris.

Portanto, entre os compradores de petróleo há forte expectativa de quedas de 10 milhões barris após quase 5 milhões de barris nas últimas duas semanas vão continuar, embora em menor proporção.

Isso é uma coisa boa para touros de petróleo.

Agora, para a parte dos ursos: a guerra comercial dos EUA com a China, até onde se sabe, está longe de terminar.

Embora o ganho desta semana em petróleo tenha sido parcialmente devido à euforia de Washington e Pequim reiniciarem as negociações em outubro, a história mostrou que essas conversas geralmente terminam por deixar ambos os lados em piores posições do que antes e que as tarifas apenas aumentam.

Em 1º de setembro, o governo Trump começou a impor uma tarifa de 15% sobre uma série de importações chinesas, depois de a China impor um imposto de 5% sobre o petróleo bruto dos EUA – pela primeira vez. Os Estados Unidos também planejam aumentar para 30% a partir de 1º de outubro o imposto de 25% aplicado às importações chinesas no valor de US$ 250 bilhões.

Tudo isso deixa a recessão muito viva para os investidores globais. Portanto, os “ursos de demanda” também permanecem influentes no petróleo, criando a volatilidade ioiô observada ao longo de agosto.

Na próxima quinta-feira, o Comitê Conjunto de Monitoramento Ministerial da Opep se reúne em Abu Dhabi para revisar os cortes de produção de 1,2 milhão de barris por dia que o cartel e seu principal aliado, a Rússia, realizam desde dezembro. Após a revisão, o comitê também recomendará à alta liderança da Opep o que mais precisa ser feito para aumentar os preços do petróleo. Isso pode significar mais oscilações do mercado, já que os investidores tentam interpretar suas declarações.

Em relação ao ouro, a situação também está complicada por muito tempo, já que a iminente reunião do Federal Reserve entre 17 e 18 de setembro torna os investidores inseguros sobre o que fazer até então. O Fed reduzirá as taxas novamente como em julho? Ou vai ficar igual desta vez? O patamar de US$ 1.500 do ouro depende muito desse resultado. A decisão da taxa do Banco Central Europeu na próxima semana também ajudará a moldar a direção do ouro.

Resumo de energia

Os comerciantes de petróleo estão com lupa lendo as letrinhas miúdas, depois da promessa do chefe do Fed, Jerome Powell, de apoiar o crescimento econômico dos EUA ter ajudado os preços do petróleo na sexta-feira a seu ter maior ganho semanal desde julho.

O ganho semanal de 2,6% ocorreu com o declínio forte dos estoques dos EUA e o prometido recomeço das negociações comerciais também enfrentou um declínio sazonal iminente na demanda de petróleo, em meio a sinais de que alguns membros da Opep estavam superproduzindo.

Os comentários de Powell na sexta-feira em Zurique de que ele viu poucas chances de recessão a qualquer momento logo ajudaram a elevar os preços das ações e a se espalhar para os mercados de petróleo.

O petróleo bruto West Texas Intermediate, negociado em Nova York, a mistura de referência dos EUA, fechou em US$ 56,52 por barril. Na semana, subiu 2,6%, o maior avanço semanal desde julho.

A combinação da referência internacional negociada em Londres, o petróleo Brent, estendeu sua posição acima do nível principal de US$ 60, para US$ 61,47.

Desde agosto, o petróleo bruto foi castigado pela volatilidade, com movimentos diários de mais de 2% sendo o novo normal.

O banco suíço UBS disse na semana passada que a perspectiva de piora da demanda levaria o Brent a atingir US$ 55.

Enquanto isso, o Commerzbank (DE:CBKG), de Frankfurt, cortou suas previsões de petróleo Brent em US$ 5 por barril, para uma média de US$ 60 até o final de 2020.

O WTI “deveria estar apenas ‘assentado’ em US$ 55 na minha opinião e provavelmente US$ 59 para o Brent”, Scott Shelton, corretor de futuros de energia da ICAP em Durham, NC, disse em um e-mail para o Investing.com.

“Mas o ruído gerado pelas negociações sistemáticas do CTA e os ‘negócios doloridos gerados por algoritmos’ estão impulsionando o mercado a reagir ao quadro macro, que na minha opinião é amplamente discutida no espaço de petróleo no curto prazo, até que possamos obter um melhor entendimento do crescimento da oferta em 2020 “.

Resumo de Metais Preciosos

O ouro registrou sua segunda perda semanal consecutiva nesta sexta-feira, aproximando-se do principal patamar de US$ 1.500, depois que o chefe do banco central dos EUA minimizou as perspectivas de recessão na maior economia do mundo.

O ouro spot, reflexo de negociações em barras de ouro, negociadas pela última vez a US$ 1.507 a onça na sexta-feira, tiveram queda de 0,9% no dia após o presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, ter dito que a situação mais provável era que os EUA continuassem crescendo moderadamente. O ouro perdeu 2,2% na quinta-feira com seu maior declínio de um dia em 2019.

Os futuros do ouro para entrega em dezembro foram de US$ 1.515,50 por onça na divisão Comex da Bolsa Mercantil de Nova York, também em queda de 0,9% na semana.

Na sessão de quarta-feira, o ouro de dezembro atingiu uma alta de mais de seis anos, de US$ 1.566,15. O ouro de dezembro caiu 2,2% na quinta-feira, a maior queda desde janeiro.

Com os declínios de quinta e sexta-feira, futuros do ouro terminaram em queda pela segunda semana consecutiva.

Dezenas de investidores, de daytrader a fundos de hedge e instituições de bilhões de dólares, haviam se voltado para ouro nos últimos meses, procurando um hedge contra o colapso dos rendimentos dos títulos, fluxo de moeda e mercado de ações, taxas globais indefinidas, o susto e a recessão do Brexit e os temores sobre a guerra comercial EUA-China.

A sugestão de Powell de que os EUA podem ser à prova de recessão desmentiu pelo menos um pilar para o apoio ao ouro este ano, embora o cabeça do Fed também tenha mantido esperanças vivas por outro corte na taxa dos EUA, dizendo que o banco central estava pronto para “agir conforme apropriado” para apoiar o expansão da economia americana.

“A recessão não é um resultado provável para os EUA ou para a economia global”, disse Powell, pois o relatório de empregos do país para agosto ficou menos robusto do que o esperado.

Os comentários de Powell vieram antes da reunião de política de dois dias do Fed, programada para 17 e 18 de setembro.

O Fed diminuiu 25 pontos base em sua última reunião de política em agosto e deve fazer o mesmo em setembro, elevando as taxas a um intervalo entre 1,75% e 2%. A Ferramenta Monitor de Taxa Fed no Investing.com está dando uma chance de 92% até agora para outro corte de 25 pb.

Se isso acontecer, o ouro poderá recuperar o pique para uma caminhada ascendente, possivelmente para um território de US$ 1.600. Se o Fed ficar estável, o suporte de US$ 1.500 poderá se tornar bastante tênue.

A decisão da taxa do Banco Central Europeu na próxima quinta-feira, enquanto isso, dará uma direção ao ouro.

Fonte: Investing.com